Die SERV konnte im Geschäftsjahr 2024 neue Versicherungspolicen in Höhe von CHF 1,765 Mrd. für die schweizerischen Exporteure ausstellen. Der Anteil der KMU an der SERV-Kundschaft stieg auf 82 Prozent.

Das Neuengagement war mit einem Wert von CHF 1,765 Mrd. erneut tiefer als im Vorjahr (CHF 2,641 Mrd.). Der grösste Anteil entfiel auf die Region Osteuropa & Zentralasien, gefolgt von Naher Osten & Nordafrika sowie Ostasien & Pazifik. Das grösste Neuengagement ging die SERV für ein Projekt im Energiesektor in Vietnam ein. Weitere Länder mit Neuengagements von mehr als CHF 100,0 Mio. waren Turkmenistan (Energiebereich), Saudi-Arabien (Bahnsektor), Vereinigte Arabische Emirate, Litauen, Deutschland und Angola.

Wie üblich wurden die Engagement-Zahlen stark von einzelnen Grossprojekten bestimmt. So machten die zehn grössten Geschäfte bereits fast 70 Prozent des Neuengagements aus. Wie schon im Vorjahr unterstützte die SERV im Geschäftsjahr 2024 diverse Infrastrukturprojekte im Bahn- und Energiebereich. Häufig unterstützt die SERV die Finanzierung von Grossprojekten durch Käuferkreditversicherungen.

Die SERV konzentrierte ihre Akquisitions-Bemühungen im Jahr 2024 auf zwei Themen: Die Weiterführung der Pathfinding-Strategie und die Umsetzung der «Regionalbanken-Initiative», in deren Rahmen die SERV konsequent auch regional tätige Banken auf ihr Angebot aufmerksam machen möchte.

Das Ziel der Pathfinding-Strategie ist der bessere Zugang zu internationalen Grossprojekten für Schweizer KMU – vor allem im Infrastrukturbereich. Durch aktives Bearbeiten der Käufermärkte bringen wir schweizerische Exporteure mit internationalen Generalunternehmen zusammen.

Gemeinsam mit dem SECO, Switzerland Global Enterprise (S-GE), Swissmem, Swissrail und suisse.ing bildet die SERV das Team Switzerland Infrastructure, das die Kompetenzen der Schweizer Industrie für internationale Infrastrukturprojekte in den Käufermärkten und die attraktiven Finanzierungsmöglichkeiten mit einer SERV-Deckung vermarktet.

Die SERV nahm an folgenden Gemeinschaftsaktivitäten des Teams Switzerland Infrastructure teil: verschiedene Wirtschaftsdelegationsreisen des Eidgenössischen Departements für Wirtschaft, Bildung und Forschung (WBF) und des Staatssekretariats für Wirtschaft (SECO) nach Saudi-Arabien, China und USA, eine Fact-Finding-Mission in Indien und ein Infrastrukturforum in Brasilien.

Die Umsetzung der «Regionalbanken-Initiative» wurde 2024 weiter vorangetrieben. Es ist bekannt, dass die Banken im Ökosystem der Exportfinanzierung ein wichtiger Multiplikator sind, die Exporteure mit der SERV in Verbindung setzen können. Über gezielte Schulungen der Firmenkundenberater schweizerischer Banken konnte die SERV ihre Produkte und Lösungen bei KMU bekannter machen.

Im Jahr 2024 genehmigte die SERV 578 neue Anträge, davon 433 Versicherungspolicen (VP) und 145 Grundsätzliche Versicherungszusagen (GV). Der Wert von 578 Anträgen liegt auf dem Niveau des Vorjahres, aber weiterhin unter den früher erreichten Zahlen.

Der Rückgang ist im Kontext der nach wie vor angespannten Lage der Schweizer Tech-Industrie (Maschinen-, Elektro- und Metallindustrie sowie verwandte Technologiebranchen) zu sehen. In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 berichtete Swissmem von reduzierten Umsätzen, einem Rückgang der Güterexporte und der Auftragseingänge.

Das Volumen neu ausgestellter GV ging stark zurück. Der in den Vorjahren festgestellte Trend einer erhöhten Nachfrage nach Käuferkreditversicherungen mit langen Kreditlaufzeiten setzte sich mit nur 39 neu ausgestellten Policen nicht fort. Die am häufigsten in Anspruch genommenen Produkte sind traditionell die Lieferantenkreditversicherung und die Bondgarantie. 80 Prozent des Neuexposures entfiel auf Kreditgeschäfte mit Laufzeiten von mehr als zwei Jahren.

Das höchste Exposure nach Ländern wies die SERV – wie bereits in den vergangenen Jahren – mit CHF 1,292 Mrd. gegenüber der Türkei auf. Weiterhin ist Angola auf Platz 2 der Länderliste nach Exposure. Bei Russland ging durch Risikoreduktionen aus den bestehenden Geschäften das Exposure weiter zurück. Seit den im Jahr 2022 ergriffenen Sanktionsmassnahmen darf die SERV keine neuen Projekte in dem Land versichern. Der Restbestand an Engagement beträgt noch CHF 357,0 Mio., was einem Abbau an Risiko in Höhe von CHF 31,7 Mio. gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die SERV verzeichnete im Berichtsjahr 16 neue Schadenfälle, für die sie Entschädigungen im Umfang von CHF 47,0 Mio. auszahlte. Die meisten davon betrafen kleinere Fälle. Ein mittlerer Schaden wurde ausserdem in Russland geltend gemacht sowie zwei grössere in Äthiopien. Insgesamt belaufen sich die Schadenzahlungen 2024 auf CHF 109,6 Mio.

Durch frühzeitiges und engagiertes Vorschadenmanagement mit Massnahmen, wie Umstrukturierungen der Fälligkeiten und Verlängerung der Deckungen, konnten einige Schäden abgewendet werden. Nach der Corona-Pandemie sind Krisen aufgezogen, wie beispielsweise der Ukraine-Konflikt oder der Nahostkonflikt.

Im Recovery wurden 245 Schadenfälle in insgesamt 41 Ländern bearbeitet. Das Recovery gestaltet sich häufig schwierig und langwierig und hängt stark vom Land und von der Zahlungswilligkeit oder -fähigkeit des Schuldners ab. Dennoch verzeichnet die SERV immer wieder Erfolge durch die Einleitung von Rechtsverfolgungsmassnahmen im betreffenden Schuldnerland. Auch die Unterstützung durch politische Akteure wie Botschaften kann sich im Einzelfall sehr positiv auf das Recovery auswirken. Die grössten Rückflüsse kamen im Berichtsjahr mit CHF 16,1 Mio. aus den Vereinigten Arabischen Emiraten, mit CHF 5,7 Mio. aus El Salvador und mit CHF 5,3 Mio. aus Indien.

Die aufgrund der Corona-Krise 2020 getroffene internationale Vereinbarung über einen Zahlungsaufschub (Debt Service Suspension Initiative, DSSI) für die ärmsten Länder tangierte die Geschäftsjahre ab 2020. Von den Ländern mit aktiven Umschuldungen mit der Schweiz wurden mit Pakistan und Kamerun Stundungen unter der DSSI für die Fälligkeiten 2020 bis Ende 2021 vereinbart. Seit Mitte 2022 erfolgen die Rückzahlungen wieder.

Die G20, die Länder des Pariser Clubs und weitere Gläubigerländer haben sich im November 2020 auf ein «Gemeinsames Rahmenwerk für die Schuldenbehandlungen über die DSSI hinaus» (Common Framework) geeinigt. Ziel dieses Rahmenwerks ist eine Lösung für Länder zu finden, die über die DSSI hinaus Unterstützung benötigen, um ihre Liquiditätsprobleme zu überbrücken oder deren Staatsverschuldung nicht tragfähig ist. Schuldenbehandlungen unter dem Common Framework sind für Tschad, Sambia, Ghana und Äthiopien entweder schon implementiert oder in verschiedenen Stadien der Verhandlungen.

Die vom Verwaltungsrat (VR) erlassene Risikopolitik legt die Rahmenbedingungen für ein wirksames und vorausschauendes Risikomanagement bei der SERV fest – im Einklang mit ihrem gesetzlichen Auftrag und mit Bedacht auf die Sicherstellung der langfristigen Eigenwirtschaftlichkeit. Das unternehmensweite Risikomanagementsystem dient der Erreichung der unternehmerischen Ziele und schützt das Vermögen und die Reputation der SERV. Es besteht aus Prozessen und Massnahmen zur Beurteilung, Behandlung und Kommunikation von Risiken. Ganz im Sinne der kontinuierlichen Verbesserung wird es laufend weiterentwickelt.

Während des Jahres wurden verschiedene Risiko-, Szenario- und Sensitivitätsanalysen durchgeführt, inklusive des jährlichen Prozesses zur Beurteilung der Top-Risiken. Ziel dieser Beurteilung ist es, aus dem gesamten Risikokatalog die wesentlichen Bedrohungen für den Unternehmenserfolg, für die betriebliche Funktionsfähigkeit, für die Erreichung der strategischen Ziele oder für den Ruf der SERV zu erkennen und zu steuern. Der Risikokatalog umfasst dabei strategische, finanzielle, versicherungstechnische und operationelle Risiken, welche stetig überwacht werden. Zudem berücksichtigt die SERV Konzentrations- und Querschnittsrisiken, wie zum Beispiel das Reputations- oder ESG-Risiko und befasst sich auch mit Emerging Risks.

Der Risikoappetit der SERV wird in der Risikostrategie definiert. Eine fortlaufende Überwachung der festgelegten Indikatoren stellt sicher, dass potenzielle Überschreitungen des Risikoappetits frühzeitig erkannt und gesteuert werden können. VR und Geschäftsleitung werden regelmässig über die Risikosituation informiert.

Das interne Kontrollsystem (IKS) konzentriert sich auf die Identifikation von operationellen Risiken der Schlüsselprozesse und auf die Beschreibung und Umsetzung geeigneter risikomindernder Kontrollaktivitäten. Die vom IKS behandelten Risiken und Kontrollen werden jährlich überprüft und bei Bedarf ergänzt oder an geänderte Arbeitsabläufe angepasst. Um die Einhaltung aller relevanten rechtlichen, regulatorischen, ethischen und internen Standards zu gewährleisten, betreibt die SERV zudem ein Compliance-Management-System (CMS).

Der Bundesrat legt einen Verpflichtungsrahmen fest, der den maximalen Umfang der Versicherungsverpflichtungen der SERV definiert. Aktuell beträgt dieser CHF 14 Mrd. und ist per Jahresende 2024 zu 70,5 Prozent ausgeschöpft.

Risiken aus dem Versicherungsgeschäft der SERV werden nach einheitlichen Grundsätzen beurteilt und behandelt. Sie können über Rückversicherungen abgesichert oder vermindert werden. Die SERV macht zum Beispiel dann davon Gebrauch, wenn Länder- oder Gegenparteilimits stark ausgenutzt sind oder Konzentrationsrisiken verringert werden sollen.

Dem VR obliegt zudem die Verantwortung, durch frühzeitige Information des SECO sicherzustellen, dass der Bundesrat bei Geschäften von besonderer Tragweite Anweisungen erteilen kann. Im Jahr 2024 hat ein Geschäft den Prozess zur Identifikation von politisch sensitiven Geschäften mit möglicher besonderer Tragweite durchlaufen.

In der Deckungspolitik der SERV werden für jedes Land die allgemeinen Deckungsgrundsätze je Risikosubjektkategorie (Staat, Banken oder private Unternehmen) festgehalten. Sie dient als wichtiges Instrument für die Risikosteuerung des Versicherungsgeschäfts. Zur Festlegung der Deckungspolitik werden die wirtschaftlichen, finanziellen und politischen Verhältnisse eines Landes analysiert. Berücksichtigt werden auch die Bestimmungen der OECD sowie Änderungen der im gesetzlichen Auftrag enthaltenen Vorgaben. Nebst eigenen Analysen stützt sich die SERV auch auf externe Quellen wie zum Beispiel die Einschätzungen von anerkannten Ratingagenturen oder die Länderrisikokategorisierung (LK) der OECD. Die Einstufung in die LK wird regelmässig von der «OECD Country Risk Experts Group» überprüft. Die SERV ist Teil dieser Expertengruppe.

Die Berner Union (BU) ermöglicht den regelmässigen Austausch mit Exportrisikoversicherungen (ECAs) aus der ganzen Welt, sowie mit privaten Exportkreditversicherern. Dieses Jahr war die SERV zum ersten Mal Gastgeberin einer zweitägigen Konferenz der BU in Zürich. Teilnehmende waren KMU-Spezialistinnen und -Spezialisten von ECAs und Privatversicherungen weltweit. Diskutiert wurden Herausforderungen und verschiedene Lösungsansätze, wie ECAs KMU zukünftig noch besser unterstützen können.

Zudem fanden 2024 wieder zwei Generalversammlungen der BU statt. Die Schwerpunkte waren Innovation und Kooperation, um den Herausforderungen einer sich schnell verändernden Weltlage gerecht zu werden. In diesem Kontext wurden die Massnahmen und Innovationen der Exportkreditversicherer im Hinblick auf ihr Mandat und ihre Produktpaletten besprochen – sowie auch die Intensivierung der Zusammenarbeit zwischen ECAs, privaten Versicherern und multilateralen Institutionen.

Seit ihrer Gründung pflegt die SERV einen regelmässigen Austausch mit interessierten Wirtschafts- und Branchenverbänden sowie mit zivilgesellschaftlichen Organisationen (NGOs). Dieses Engagement wird auch vom Bundesrat, gemäss der strategischen Ziele für die SERV, erwartet. Auf Basis dieses Auftrags und mit dem zusätzlichen strategischen Beschluss, die SERV in der Öffentlichkeit sichtbarer zu machen, führte die SERV ihren Dialog mit Stakeholdern fort. Dazu zählen Verbände und Partnerorganisationen, Banken und Versicherungen, NGOs und Gewerkschaften, das Parlament sowie die Bundesverwaltung – inklusive Schweizer Vertretungen im Ausland.

Bei den durchgeführten Treffen ging es in erster Linie darum, die Gesprächspartner über das Mandat und die Funktionsweise der SERV zu informieren. Im Berichtsjahr kamen ausserdem die Weiterentwicklung der SERV sowie Klimathemen häufig zur Sprache. Das Interesse der Diskussionspartner an der SERV sowie an den Anliegen der Exportwirtschaft war gross, weshalb der eingeschlagene Kurs im Bereich Public Affairs im kommenden Jahr fortgesetzt wird.

Damit die SERV ihren Auftrag erfüllen und auch in Zukunft die Schweizer Exportwirtschaft in ihrer Wettbewerbsfähigkeit bestmöglich unterstützen kann, ist eine fokussierte Teilrevision des gesetzlichen Rahmens notwendig. Dem entsprechenden Beschluss des Verwaltungsrates folgend, hat die SERV ein Antragspapier beim Staatssekretariat für Wirtschaft SECO eingereicht und steht seitdem dazu in engem Austausch mit dem SECO und der Eidgenössischen Finanzverwaltung (EFV). Ein Entscheid seitens SECO steht noch aus.

Im Sommer 2024 hat die SERV ein Projekt zur Überarbeitung des Online-Kundenportals gestartet. Für eine konsequente Ausrichtung an den Bedürfnissen unserer Kunden wurden Interviews und Workshops mit Kundinnen und Kunden durchgeführt. Das Ziel ist die Verbesserung der Übersichtlichkeit, Verständlichkeit und Benutzerführung.

Neben technischen und organisatorischen Sicherheitsmassnahmen ist der richtige Umgang mit digitalen Mitteln wichtig für den Datenschutz und die Informationssicherheit der SERV. Die SERV-Mitarbeitenden wurden daher regelmässig in den Themen «Cyberkriminalität und Datenschutz» aus- und weitergebildet.

Als eine staatliche Exportkreditversicherung, die das Angebot der Privatassekuranz mittels Versicherung nicht‑marktfähiger Risiken ergänzt, unterliegen das Geschäftsvolumen und der Geldfluss aus der Geschäftstätigkeit der SERV starken Schwankungen. Zum einen hängt die Nachfrage nach SERV-Versicherungen von der konjunkturellen Lage der Schweizer Exportwirtschaft ab, zum anderen davon, in welche Länder diese Exportgeschäfte stattfinden und welche Zahlungs- bzw. Kreditbedingungen die Vertragsparteien dabei vereinbaren.